CPO板块久违大涨，“易中天”谁更胜一筹

6月4日(rì)收盘，CPO（光学(guāngxué)共封装）板块迎来久违(jiǔwéi)的大涨，太辰光、斯瑞新材、德科立涨超10%，板块内的标志性个股新易盛、中际旭创、天孚通信联袂上攻，涨幅均在4%以上。 在CPO板块中，新易盛、中际旭创、天孚通信三家公司被认为是行业(hángyè)第一梯队，也因此被股民和网友合称为“易中天”。自2022年(nián)4月至2024年11月的两年半时间(shíjiān)内，三只(sānzhǐ)个股的区间最大涨幅均超过10倍，都是妥妥的大牛股。CPO板块还产生过剑桥科技(kējì)、光迅科技等N倍牛股，这一板块的高成长性可见一斑。 消息面上，英伟达超越微软重夺全球市值第一，其硅(guī)光子(guāngzi)CPO技术推动板块预期升温。有国际权威研究机构发布报告预测，CPO市场将从2024年的(de)(de)4600万美元增长至2030年的81亿美元，年复合增长率达137%。这一增长主要受AI大模型和生成式AI的爆发驱动，AI算力集群(jíqún)需要高带宽、低延迟(yánchí)且节能的光互联方案，以连接数百万GPU。 截至6月5日10时，“易中天”三巨头里，山东烟台上市公司中际旭创体量最大，总(zǒng)市值为1108亿元(yìyuán)。新易盛(xīnyìshèng)总市值931亿元，天孚通信总市值476亿元。 从(cóng)今年一季度业绩看，中际旭创营收66.7亿元，净利润15.8亿元，同比分别增长38%、57%；新易盛营收(shèngyíngshōu)40.5亿元，净利润15.7亿元，同比分别增长264%、385%；天孚(tiānfú)通信营收9.4亿元，净利润3.4亿元，同比分别增长29%、21%。从营业净利率和(hé)业绩增速(zēngsù)看，新易盛更胜一筹。自(zì)4月9日受关税政策影响砸出阶段低点以来，新易盛股价至6月4日已实现翻倍，反弹力度更强(gèngqiáng)。 中际旭创和新易盛均在泰国设有工厂(gōngchǎng)，两家(liǎngjiā)公司(gōngsī)近日都在投资者互动平台(píngtái)上表示，关税相关政策(zhèngcè)目前未对公司经营和业绩造成重大不利影响，市场需求及订单情况未发生变化，公司有信心保持业绩持续稳定增长。天孚通信也表示，公司目前经营正常，2024年度公司在扩展业务版图方面进行了积极投资，包括新建生产设施、技术研发等。 生成式AI的爆发式增长正在重塑全球算力格局。CPO作为解决AI集群通信瓶颈的关键技术(guānjiànjìshù)，其应用场景从数据中心短距互联(hùlián)向超算中心长距传输延伸，是未来数据中心、云(yún)计算、人工智能等领域的重要(zhòngyào)支撑。 分析人士指出，CPO技术目前仍处于发展初期，市场竞争格局尚未完全确立，技术迭代、产品良率、成本控制等因素都会(huì)影响(yǐngxiǎng)企业的盈利能力，进而影响股价表现。另外，投资者对科技股(kējìgǔ)的预期较高，需警惕技术落地不确定性带来的风险(fēngxiǎn)，一旦出现负面消息，市场情绪的变化也可能放大(fàngdà)板块波动。 （大众(dàzhòng)新闻记者 吕华远 经纬工作室出品）